Highlights (in 6 punti)
- Export Italia: shock USA per i dazi del 15% (dal 1° agosto) – nel bimestre luglio-agosto 2025 vendite −28% a valore; molti produttori hanno tagliato i listini ~−17% per contenere l’impatto. UIV chiede misure di sostegno.
- Vendemmia Italia 2025: stime ufficiali ~47,4 Mhl e qualità da buona a ottima; altre letture di filiera convergono tra 44–47 Mhl (ampiezza dovuta a rese eterogenee Nord/Centro-Sud). Giacenze al 30/09: 36 Mhl (−9,6% vs luglio; +1,3% vs a/a).
- Francia: output 2025 rivisto al ribasso ~36–37,4 Mhl per caldo e siccità estivi; alcuni distretti (Beaujolais) ai minimi pluriennali, Champagne in lieve recupero.
- Spagna: stima 2025 in forte calo a ~31–32 Mhl (Copa-Cogeca/SeVi), con DO come Rías Baixas a record storici di uva.
- Trade globale: l’OIV segnala che la ri-esportazione pesa ~13% dei flussi (2018-23); il commercio di vino vale 47% dei consumi mondiali.
- Regole & labeling: OIV pubblica l’edizione 2025 della norma internazionale d’etichettatura; in UE prosegue l’implementazione di ingredienti & nutrizionale via e-label e chiarimenti sui QR senza tracciamento. In Italia, cornice nazionale su vino dealcolato (divieti per DOP/IGP).
Radar M&A (chiuso al 4/11/2025)
| Data | Deal / Rumor | Parti | Size | Geo |
| 06/10/25 | Tannico passa a CASTEL-Vins (da JV Campari–Moët Hennessy) | Castel-Vins ↔︎ Tannico | n.d. | IT/FR |
| 09/10/25 | Offerta vincolante per il sito Valle Talloria (IWB), nuova “Casa Cinzano” | Gruppo Caffo 1915 ↔︎ Italian Wine Brands | n.d. (closing atteso entro fine ’25) | IT (Langhe) |
| ott ’25 | Calmére Estate (ex Acacia), Napa venduta a investitore asiatico | Venditori Peju ↔︎ acquirente privato | $16,8 mln | USA (Napa) |
| set–ott ’25 | Chapel Down cancella winery da £32 mln (pivot capex) | Chapel Down | n/a | UK |
Prezzi & Vendemmia (flash al 4/11)
- UVE (€/kg)
Piemonte (AL–AT, 09/10): Nebbiolo 1,00–1,35; Arneis 1,00–1,35; “non varietale” 0,50–0,60.
• Cuneo (aggiornamento portale CCIAA): Nebbiolo Barolo 3,00–3,21; Barbaresco 1,91–3,39; Moscato d’Asti 1,20–1,24; Barbera d’Alba 1,00–1,34.
• Prosecco – Treviso/BM e Condifesa: Glera DOCG range indicativo 0,85–1,70; DOC 0,56–1,12; Bio superiore; rese: DOCG 135 q/ha; DOC 180 q/ha. - VINO sfuso (€/L, Treviso BM – oggi): Prosecco DOCG 2,55–2,75; Asolo DOCG 2,40–2,60; DOC 2,05–2,25.
- Bulk (globale): offerta abbondante in diversi bacini; trattative flessibili in attesa di definire volumi vendemmiali UE e domanda USA post-dazi (indicazioni dai report Ciatti/Global).
- Toscana – prezzi indicativi: Chianti sfuso 2022: 140–170 €/hl (Camera Firenze, 5/10); segnali di correzione su uve top DOCG 2025 vs 2024 (analisi BMTI).
- Giacenze: 36 Mhl al 30/09/25 (−9,6% vs luglio; +1,3% a/a).
- Meteo & rese: in Italia rese migliori al Centro-Sud, più irregolari al Nord; in Francia caldo/agosto ha compresso i volumi; in Spagna revisione in corsa al ribasso.
Mercati & Canali
- USA: mercato chiave in contrazione per l’Italia nell’estate 2025 causa dazi; attenzione a mix canale (on-trade più resiliente di off-trade in alcune aree metropolitane) e a scontistica mirata.
- UK: rimodulazioni industriali (es. Chapel Down) segnalano prudenza sulla domanda domestica di still; sparkling premium più tonico in GDO.
- Premi & liste: “Top 100 Best Buys 2025” di Wine Enthusiast mette 17 italiani tra i migliori per qualità/prezzo (es. Moscato d’Asti 2024 Saracco #3).
- Struttura del commercio: crescita del ruolo dei hub di ri-esportazione (valore aggiunto su stoccaggio/imbottigliamento), utile per strategie di logistica e pricing.
Regolazione & Compliance (quick check)
- Etichetta OIV 2025 (linee guida internazionali aggiornate).
- UE e-label (Reg. 2021/2117): ingredienti e nutrizionale obbligatori; QR senza tracciamento; aggiornamenti operativi 2025.
- Italia – vino (parzialmente) dealcolato: quadro nazionale 2025 con divieto per DOP/IGP e obblighi di etichettatura (“dealcolizzato / parzialmente dealcolizzato”).
Cose da monitorare (4Q25–1Q26)
- Curve prezzi bulk Italia/Spagna dopo chiusura vendemmia e possibile rilancio promozionale USA post-Holiday.
- Attuazione dazi USA e eventuali negoziazioni UE-USA; impatti su sparkling vs still.
- Capex/riorganizzazioni in UK e AU (Chapel Down; “Vinarchy” in AU) come cartina tornasole della domanda.
Idee contenuto B2B per cantine/consorzi
- “Piano anti-dazi USA: come difendere il margine 2026” – listini dinamici, allocazioni per Stato/canale, uso di hub di ri-esportazione e hedging FX.
- “Vendemmia 2025 tra 44–47 Mhl: gestione scorte e cash-flow” – leve su contratti uva, blend, sfuso↔bottiglia, e-commerce D2C e campagne Q1.
- “Etichetta 2025 senza rischi: checklist operativa e-label & QR” – requisiti, audit privacy, governance contenuti e localizzazioni.