Report vitivinicolo del 27 novembre 2025

1. Sintesi veloce (Italia & mondo)

• Offerta mondiale ancora “corta”, ma in leggero recupero: dopo il minimo produttivo degli ultimi 60 anni nel 2024, la produzione 2025 è stimata intorno a 232 Mio hl (+3% sul 2024, ma sotto la media quinquennale); la causa dominante restano gli estremi climatici e una domanda strutturalmente più debole.
• Italia torna a volumi “pieni”: vendemmia 2025 stimata a 47,4 Mio hl (+8% sul 2024), con qualità da buona a ottima e timori di sovrapproduzione in diversi bacini (Nord-Est e alcune Dop rosse).
• Export italiano record ma più competitivo: nel 2024 l’Italia ha esportato 21,7 Mio hl per 8,1 mld € (+5,5%), top al mondo per volumi e seconda per valore; al tempo stesso cresce la pressione su prezzi e posizionamento, con spostamento della domanda verso bianchi, rosati e bollicine e forte sviluppo del biologico.
• Prezzi alla produzione: lieve +1%, ma polarizzati: indice Ismea 2024/25 +1% complessivo: vini comuni +4% (traino bianchi), Doc/Docg -2% (debolezza rossi), Igt +1%. In novembre molti listini dello sfuso sono stabili w/w ma sotto i livelli di un anno fa.
• M&A selettivo ma vivace: pochi buyer, molti seller; grandi gruppi fanno solo acquisizioni mirate (heritage brand, posizioni premium, mercati strategici). Esempi: nascita di Vinarchy dal portafoglio vini Pernod Ricard + Accolade, acquisizione del brand storico Simi da parte di WarRoom Cellars, integrazione di cantine cooperative in Veneto.

2. Export & domanda

Italia

• 2024: 48 Mio hl prodotti (+13% vs 2023) e consumi interni stabili a 22 Mio hl (~37,8 l pro capite).
• Export 2024: 8,136 mld €, con Dop al 68% del valore esportato e spumanti al 29% (Prosecco DOC quasi un quarto della produzione Dop nazionale).
• Trend di consumo: calano i rossi strutturati quotidiani, crescono bianchi freschi, rosé e metodi charmat, in linea con il posizionamento di molte Dop italiane.
• Mercati: rischio dazi su alcuni sbocchi chiave (USA) spinge a diversificare verso Canada, Asia e canali digitali, con e-commerce globale del vino previsto in forte crescita entro il 2025.

Mondo

• OIV: produzione e consumi mondiali 2024 ai minimi da inizio anni ’60; inflazione, instabilità geopolitica e cambiamento delle abitudini (meno alcol, meno “daily drinking”) pesano sui volumi, mentre la premiumisation resta il driver di valore.

Lettura operativa: per un’azienda italiana orientata all’export diventa decisivo stringere il portafoglio attorno a 2–3 assi forti (es. bollicine, bianchi “gastronomici”, icone rosse) e costruire piani mirati per USA/Canada, Nord Europa e selezionati mercati asiatici.

3. Prezzi & vendemmia (Italia)

Box – “Prezzi & Vendemmia”

• Volumi & qualità 2025 (Italia)
  • Stima Assoenologi–Ismea–Uiv: 47,4 Mio hl (+8% vs 2024), con qualità da “molto buona” a “ottima” nella maggior parte delle aree; criticità puntuali dove piogge tardive o eventi estremi hanno inciso sulla sanità.
  • Segnali di eccesso di offerta su alcune tipologie rosse da volume e su Dop in aree già sovraesposte.
• Prezzi uve & vino (tendenza)
  • Campagna 2024/25: indice prezzi alla produzione +1% complessivo; vini comuni +4% (bianchi in particolare), Doc/Docg -2% (rossi in sofferenza), Igt +1%.
  • Dati settimanali Ismea sul vino (novembre 2025): in alcune piazze di riferimento, vini base bianchi e rossi si collocano intorno a 4,5–5,4 €/ettogrado, stabili vs settimana precedente ma in diversi casi tra -4% e -22% su base annua, segnale di un mercato che assorbe lentamente la maggiore produzione.
• Scorte & stock
  • Secondo Federdoc, le giacenze italiane al 30 giugno 2025 erano 43,6 Mio hl, poco sopra all’anno precedente, nonostante la vendemmia 2024 sia stata la più bassa degli ultimi 60 anni: il sistema esce quindi in vendemmia 2025 con magazzini ancora pieni.
• Clima & rese
  • I report 2024/25 confermano la necessità di rivedere rese e disciplinari per allineare l’offerta alle nuove condizioni climatiche e alla domanda effettiva, con proposte di riduzione rese/ha e revisione degli “esuberi”.

Implicazione pratica: oggi il vero driver di margine non è “produrre di più”, ma governare i volumi (rese, gestione stock, canali di sbocco come distillazione/mosti) e difendere il valore medio a bottiglia.

4. Radar M&A (ultimo periodo)

(deal effettivi e segnali strategici, Italia e mondo)

• WarRoom Cellars – SIMI (California, USA)
  • Tipo: acquisizione brand storico
  • Parti: WarRoom Cellars (California Central Coast) acquista il marchio Simi dal The Wine Group.
  • Taglia: non divulgata; Simi produce ~340.000 casse/anno, fascia mid-premium.
  • Messaggio strategico: focus su heritage brand sottovalutati da rilanciare con struttura snella (outsourcing della produzione, marketing mirato).
• Pernod Ricard → Vinarchy (Australia/Spagna/Nuova Zelanda)
  • Tipo: cessione portafoglio + creazione nuovo gruppo globale
  • Parti: Pernod Ricard vende il proprio portafoglio di vini internazionali ad Australian Wine Holdco (proprietaria di Accolade Wines), nasce Vinarchy come nuovo grande pure player del vino.
  • Messaggio strategico: concentrazione degli asset in veicoli specializzati, con forte pressione a razionalizzare marchi e siti produttivi.
• Vinarchy – razionalizzazione portafoglio
  • Taglio previsto di circa il 40% dei brand (oltre 60 etichette) per concentrare investimenti su marchi globali (es. Jacob’s Creek, Hardys) e su nuovi prodotti low-alcol, formati piccoli, RTD pensati per i giovani.
• Collis Veneto Wine Group – Cantina di Monteforte d’Alpone (Veneto, IT)
  • Tipo: incorporazione cantina sociale
  • Parti: Collis Veneto Wine Group integra la Cantina di Monteforte d’Alpone, rafforzando la massa critica nel segmento cooperativo veneto.
  • Messaggio strategico: in Italia continua il movimento di aggregazione tra cooperative/O.P. per aumentare potere contrattuale e capacità di investimento.
• Santa Margherita – Marsh Estate (Oregon, USA)
  • Tipo: acquisizione azienda estera
  • Parti: il gruppo Santa Margherita acquisisce la tenuta Marsh Estate in Oregon, proseguendo l’espansione negli USA dopo diverse operazioni precedenti.
  • Messaggio strategico: conferma della logica “filiera corta nel mercato target”: presidiare fisicamente i Paesi chiave con asset produttivi locali.

Contesto generale: il mercato M&A vive una fase con pochi acquirenti selettivi e molti potenziali venditori, soprattutto aziende familiari sottocapitalizzate e cooperative sotto pressione di prezzo.

5. Regolazione & policy

• Etichettatura UE – ingredienti & valori nutrizionali
  • Dal 8 dicembre 2023 tutti i vini nell’UE devono fornire elenco ingredienti e valori nutrizionali; è ammesso l’uso di e‑label via QR code, purché separata l’area informativa da quella di marketing.
• Italia – revisione Testo Unico del vino (L. 238/2016)
  • Federdoc e altri soggetti chiedono una profonda revisione: riduzione rese, aggiornamento disciplinari, gestione esuberi, semplificazione controlli, riforma del sistema delle denominazioni (ipotesi accorpamenti regionali).
• Nuovi contrassegni fiscali & tracciabilità
  • Dal 28 luglio 2025 è in test un nuovo modello di contrassegno fiscale più sicuro e leggibile, pensato per integrarsi con sistemi digitali (QR, RFID, NFC) e rafforzare la lotta alla contraffazione.
• Indagine conoscitiva Parlamento italiano sul vitivinicolo (2025)
  • La Commissione Agricoltura ha avviato nel 2025 un percorso di analisi sulle prospettive del settore, segnale di possibili futuri interventi su redditività, concorrenza e strumenti di gestione delle crisi.

Tradotto per le aziende: la conformità non è più solo “obbligo”, ma leva competitiva: chi struttura bene dati, tracciabilità e comunicazione digitale oggi, domani potrà giocare d’anticipo su mercati, controlli e canali premium.

6. Innovazione (vigna, cantina, mercato)

• AI e robotica in vigna
  • Progetti come Astibot in Spagna e altre iniziative europee su robot di potatura e gestione del vigneto puntano a ridurre il fabbisogno di manodopera e migliorare qualità e sicurezza.
  • Report internazionali segnalano un uso crescente di trattori e sensori guidati da AI per irrigazione di precisione, monitoraggio malattie e previsione rese, con benefici su costi e sostenibilità.
• Piattaforme digitali & decision support
  • Soluzioni come Scout (analytics per viticoltura di precisione) e software gestionali con AI integrata (es. Crafted e simili) iniziano a fornire insight per singolo appezzamento e per la gestione integrata di vigna, cantina e magazzino.
• E‑label, blockchain e Digital Product Passport
  • Diverse piattaforme (es. SwearIt, e‑label, WineOnChain) sfruttano QR code e blockchain per creare passaporti digitali del vino, combinando conformità UE, storytelling di marca e tracciabilità anti-frode.

Chiave di lettura: non è necessario adottare subito soluzioni “deep tech”, ma conviene identificare 1–2 progetti pilota (ad esempio e‑label + sensori semplici in vigneto) che possano restituire dati e vantaggi concreti nel giro di 12–24 mesi.

7. Lettura strategica per cantine, consorzi e operazioni M&A

1. Eccesso di offerta = momento giusto per riposizionare il portafoglio
   • Con vendemmia 2025 abbondante e stock elevati, chi continua a inseguire solo i volumi rischia una compressione permanente dei margini.
   • Priorità: ridisegnare il mix (meno etichette “deboli”, più focus su Dop/Igt con chiara proposta di valore), lavorare su rese e gestione stock, negoziare canali di sbocco industriali per liberare magazzini senza danneggiare i brand principali.
2. Aggregazione come risposta alla frammentazione
   • Il caso Collis Veneto–Monteforte d’Alpone mostra che la via cooperativa/aggregativa è concreta: maggiore massa critica significa più forza su Gdo/export e più risorse per marketing e innovazione.
   • Per tante realtà medio-piccole, il bivio è chiaro: cercare un’alleanza/integrazione (orizzontale o verticale) o rafforzare il proprio posizionamento di nicchia con alta marginalità e canali selettivi.
3. M&A: da “vendere la cantina” a “vendere un progetto industriale”
   • I grandi player stanno comprando storie, brand e accesso a mercati, non solo ettari e vasche. Preparare un’operazione significa: chiarire identità, margini per linea, potenziale di crescita in 3–5 anni e sinergie realistiche per un eventuale acquirente.
   • In un contesto di pochi buyer, chi arriva con un dossier ben costruito ha più chance di chiudere e difendere meglio la valorizzazione.
4. Compliance & dati come asset, non costo
   • Etichette digitali, nuova fiscalità, richieste di tracciabilità e sostenibilità spingeranno a mettere ordine in dati di vigna, cantina, stock, mercato.
   • Una cantina o un gruppo consortile che sa misurare con precisione rese, costi per etichetta, impatto ambientale e performance per canale è in posizione di forza sia verso la distribuzione sia in un eventuale tavolo M&A.
5. Innovazione “a gradini” e non a salti
   • La tecnologia oggi consente di partire da interventi mirati (es. un progetto pilota di AI per irrigazione su pochi ettari, o un CRM serio per i top clienti esteri) e scalarli solo se generano ritorni chiari.
   • L’importante è non restare fermi: mentre grandi gruppi come Vinarchy ripensano portafogli e modelli, anche le aziende familiari e le cooperative possono ritagliarsi spazio, se si muovono con decisione e lucidità.

Ecco un briefing secco e “da sala riunioni” aggiornato al 26 novembre 2025.

1. Scenario macro – mondo

• Produzione globale 2025: OIV stima ~232 Mhl (+3% vs 2024) ma ancora ≈-7% sotto la media 5 anni → terzo anno consecutivo di offerta strutturalmente più bassa.
• Implicito: lo spazio per tagli drastici di prezzo sul vino italiano è limitato; la competizione si sposta su mix, brand e canale, non su “svendere volumi”.

2. Italia – vendemmia, qualità, scorte

• Vendemmia 2025 Italia
  • Stima ufficiale Assoenologi–Ismea–UIV: 47,4 Mhl (+8% vs 2024), qualità buona-ottima.
  • Stima alternativa Legacoop / analisi successive: ~44 Mhl, considerata più vicina al consuntivo a vendemmia quasi chiusa.
• Giacenze: le ultime letture di filiera indicano che, sommando stock pre-vendemmia e nuovo raccolto, il sistema si muove nell’ordine di quasi due annate equivalenti in cantina → il problema non è “fare vino”, ma come smaltirlo con margine.

3. Export & mercati

• Italia nel 2025
  • 1° semestre: +2,1% volume e +1,5% valore (703,5 mln L; ~€2,8 mld) → segnale ancora positivo.
  • Primo 7 mesi: -0,9% valore / -3,4% volume sulle 12 principali destinazioni; luglio-settembre USA in forte caduta (fino a -30% valore con dazio 15%).
• Lettura: export italiano è spaccato in due
  • resiliente su mercati premium/ben presidiati,
  • in difficoltà su USA e parte dell’extra-UE → serve riallocazione geografie e revisione architettura prezzi.

4. Prezzi, bulk, vendemmia operativa

• Bulk globale: H1-2025 volumi -2,3% vs H1-2024, valori sostanzialmente piatti; prezzo medio ~0,78 €/L (+2,1%).
• Bulk Italia: stesso ordine di grandezza (~0,78 €/L), ma con mercato definito dai broker come “scambi deboli, domanda prudente”.
• Prezzi uve – fotografia parziale
  • Piemonte: Nebbiolo da Barolo 2,4–2,7 €/kg, Barbaresco 1,7–2,2 €/kg, Moscato 1,15–1,21 €/kg, Barbera d’Alba 0,9–1,2 €/kg.
  • Nord Est: cali 2025 vs 2023 per Amarone (≈-13%), Valpolicella (≈-8%), Prosecco Conegliano-Valdobbiadene (≈-9%); controtendenza Franciacorta (+5%) e Lugana (+7%).
  • Centro-Sud (Umbria e dintorni): Sangiovese 26–30 €/q, Merlot/Cabernet 28–30 €/q, Sagrantino DOCG 100–140 €/q, spesso con forti correzioni rispetto ai picchi 2023.

Traduzione operativa: pressione su generici e alcune DOC “sovra-prodotte”, tenuta o crescita sui segmenti con chiaro posizionamento premium.

5. M&A, capitale e tech

• Tenuta Ulisse (White Bridge) acquisisce Montevetrano in Campania (dopo Cirelli): costruzione di un polo centro-sud premium centrato su brand e terroir.
• Altri deal recenti (non nuovi oggi, ma ancora direzionali): progetti immobiliari-viticoli in Langhe-Roero (Tellus), espansione Fantini in Spagna, ingresso performante di fondi in piattaforme CRM vino (Wine Suite + Performant Capital).
• Linea di tendenza: capitali puntano su
  • marchi con pricing power,
  • asset fondiari di pregio,
  • canali (digitale/export) e piattaforme tech,
    più che su meri ettolitri.

6. Tre messaggi per decision-making (cantina, consorzio, M&A)

1. Valutazioni: premiare valore, non volume
   • Nelle due diligence, moltiplicatori vanno agganciati a brand, mix premium, export sano, digitalizzazione; gli stock sono rischio di capitale circolante, non plusvalore automatico.
2. Export: derisking USA e riprogettazione portafoglio mercati
   • Con USA volatili e tariffati, il 2026 va pianificato spostando parte delle allocazioni verso Nord Europa, Canada, APAC e LatAm, con listini dinamici e uso mirato di hub di ri-esportazione.
3. Cantina 4.0 come driver di multiplo
   • Gli studi 2025 sulla trasformazione tecnologica del vino confermano che IA, sensori, CRM/enoturismo diventano indicatori nelle valutazioni di investitori industriali e finanziari.
   • Tradotto: un investimento credibile in dati e automazione oggi sposta la fascia di multiplo più di qualche ettaro in più.

Questo è il quadro “di lavoro” al 26 novembre: poche certezze sui volumi di vendita, molte indicazioni su dove si sta spostando il valore.

Briefing quotidiano vino & cantine

Report vitivinicolo del 25 novembre 2025

Punti chiave

• La International Organisation of Vine and Wine (OIV) stima la produzione mondiale della vendemmia 2025 in circa 232 Mhl, pari a +3% rispetto al 2024 ma ancora ≈‑7% rispetto alla media quinquennale.
• Per l’Italia la produzione viene indicata intorno ai 47,4 Mhl (+8% vs 2024) nella stima iniziale, con qualità “buona‑ottima”. Tuttavia alcune revisioni parlano di ≈ 44 Mhl per effetto di variabilità meteo.
• Le esportazioni italiane mostrano segnali di debolezza: nei primi 8 mesi del 2025 il valore è ‑1,9% rispetto al 2024 (≈ 5 mld € ad agosto) e il mercato USA in forte contrazione: ‑30% nel solo agosto.
• Il mercato del vino sfuso globale registra volumi in calo (≈‑2,3% H1 2025 vs H1 2024), ma valori sostanzialmente stabili grazie all’aumento del prezzo medio per litro (≈ 0,78 €/L, +2,1%).
• Sul versante M&A in Italia il contesto resta frammentato: i deal si concentrano su integrazione verticale, piattaforme regionali e “poli territoriali”, mentre appare carente l’apporto dei fondi d’investimento.
• Innovazione e sostenibilità stanno diventando leve strategiche: uno studio accademico segnala che l’IA (machine‑learning, visione artificiale) sta entrando nella viticoltura, produzione e enoturismo come strumento di efficienza e differenziazione.
• Il contesto normativo‑etichettatura si evolve: crescono gli obblighi ambientali, informativi e digitali (QR, tracciabilità), che nelle cantine diventano non solo compliance ma potenziale leva di posizionamento. (Fonte: approfondimento settore)

Radar M&A

Prezzi & Vendemmia – mini box

Vendemmia & produzione

• Italia vendemmia 2025 stimata ≈ 47,4 Mhl (+8% vs 2024) ma con revisioni verso ≈ 44 Mhl. Qualità generale giudicata buona‑eccellente.
• Note meteo: raccolta in molte zone anticipata, condizioni sanitarie discrete, in alcune regioni volumi sotto attesi.

Prezzi uve / vino sfuso (Italia)

• Uve Umbria: Sangiovese ~26‑30 €/q, Merlot/Cabernet ~28‑30 €/q; Sagrantino DOCG ~100‑140 €/q.
• Vino sfuso Italia: prezzo medio circa €0,78/litro (+2.1% vs periodo precedente) ma volumi sotto pressione.

Trend strategici

• Scorte elevate in cantina: contesto di offerta abbondante spinge le cantine a gestire con attenzione gamma/prezzo.
• Prezzi uve differenziati fortemente per aree/uva: segmenti premium (DOCG) tengono meglio.
• Necessità di trasformare “quantità in valore”: posizionamento, mercati esteri, innovazione diventano leve chiave.

Briefing quotidiano vino & cantine

Report vitivinicolo del 24 novembre 2025

Punti chiave

• La International Organisation of Vine and Wine (OIV) conferma la stima della produzione mondiale 2025 a circa 232 Mhl (+3% rispetto al 2024) ma ancora ≈-7% sotto la media quinquennale, a causa di shock climatici ripetuti.
• L’Italia emerge come eccezione positiva: produzione stimata in circa 47,4 Mhl (+8% vs 2024), con condizioni meteo favorevoli in gran parte del territorio.
• Le esportazioni italiane mostrano ancora segnali di rallentamento: nei primi otto mesi del 2025 il valore registra -1,9% e il volume circa -2,9%, con mercato USA in caduta libera (-30% ad agosto).
• Il mercato globale del vino da esportazione registra contrazione: volumi in calo (-3,7% nel 1H 2025 vs 1H 2024) e valore in lieve calo (-2,3%), segno di una “era del meno ma meglio”.
• Prezzi e scorte: in Italia, l’aumento produttivo sommato a giacenze elevate preannuncia rischio tensione sui margini; il prezzo medio vino sfuso resta circa 0,78 €/L (+2,1% a/a) ma mercato poco attivo.
• Innovazione: un recente studio accademico mostra come le tecnologie IA, visione artificiale, sensori in vigna/enoturismo stanno diventando fattore competitivo nelle cantine mature.
• Strategia M&A & posizionamento: il contesto italiano registra più operazioni selettive (premium, tech, export) e minor focalizzazione su “volume puro”. Le cantine devono orientarsi verso qualità, brand e canali più che su quantità. (Fonti multiple)

Radar M&A

Prezzi & Vendemmia – mini box

Produzione & vendemmia

• Italia 2025: stima ~47,4 Mhl (+8% vs 2024); qualità buona/ottima.
• Rischio: giacenze elevate + consumi stagnanti = potenziale compressione margini.

Prezzi uve / vino sfuso (Italia)

• Vino sfuso: circa 0,78 €/L (+2,1% a/a) ma mercato poco attivo.
• Uve in aree di pregio mostrano tenuta o crescita, mentre generici e ingredienti mostrano debolezza (fonti agricole aggiornate registrano cali fino a -10/-20%).
• Implicazione: selezionare per gamma, evitare produzione indistinta in regime di sovraccapacità.

Briefing quotidiano vino & cantine

Report vitivinicolo del 23 novembre 2025

Punti chiave

• La International Organisation of Vine and Wine (OIV) stima la produzione mondiale della vendemmia 2025 in circa 232 Mhl, pari a +3% rispetto al 2024 ma ancora ≈‑7% rispetto alla media quinquennale.
• Per l’Italia la produzione viene indicata intorno ai 47,4 Mhl (+8% vs 2024) nella stima iniziale, con qualità “buona‑ottima”. Tuttavia alcune revisioni parlano di ≈ 44 Mhl per effetto di variabilità meteo.
• Le esportazioni italiane mostrano segnali di debolezza: nei primi 8 mesi del 2025 il valore è ‑1,9% rispetto al 2024 (≈ 5 mld € ad agosto) e il mercato USA in forte contrazione: ‑30% nel solo agosto.
• Il mercato del vino sfuso globale registra volumi in calo (≈‑2,3% H1 2025 vs H1 2024), ma valori sostanzialmente stabili grazie all’aumento del prezzo medio per litro (≈ 0,78 €/L, +2,1%).
• Sul versante M&A in Italia il contesto resta frammentato: i deal si concentrano su integrazione verticale, piattaforme regionali e “poli territoriali”, mentre appare carente l’apporto dei fondi d’investimento.
• Innovazione e sostenibilità stanno diventando leve strategiche: uno studio accademico segnala che l’IA (machine‑learning, visione artificiale) sta entrando nella viticoltura, produzione e enoturismo come strumento di efficienza e differenziazione.
• Il contesto normativo‑etichettatura si evolve: crescono gli obblighi ambientali, informativi e digitali (QR, tracciabilità), che nelle cantine diventano non solo compliance ma potenziale leva di posizionamento. (Fonte: approfondimento settore)

📦 Radar M&A

Prezzi & Vendemmia – mini box

Vendemmia & produzione

• Italia vendemmia 2025 stimata ≈ 47,4 Mhl (+8% vs 2024) ma con revisioni verso ≈ 44 Mhl. Qualità generale giudicata buona‑eccellente.
• Note meteo: raccolta in molte zone anticipata, condizioni sanitarie discrete, in alcune regioni volumi sotto attesi.

Prezzi uve / vino sfuso (Italia)

• Uve Umbria: Sangiovese ~26‑30 €/q, Merlot/Cabernet ~28‑30 €/q; Sagrantino DOCG ~100‑140 €/q.
• Vino sfuso Italia: prezzo medio circa €0,78/litro (+2.1% vs periodo precedente) ma volumi sotto pressione.

Trend strategici

• Scorte elevate in cantina: contesto di offerta abbondante spinge le cantine a gestire con attenzione gamma/prezzo.
• Prezzi uve differenziati fortemente per aree/uva: segmenti premium (DOCG) tengono meglio.
• Necessità di trasformare “quantità in valore”: posizionamento, mercati esteri, innovazione diventano leve chiave.

Briefing quotidiano vino & cantine

Report vitivinicolo del 22 novembre 2025

Flash updates (Italia + mondo) – 5–7 punti chiave

• Produzione mondiale ancora sotto media, Italia torna “prima della classe”
  Le prime stime OIV per il 2025 indicano 232 Mhl (forbice 228–235), +3% vs 2024 ma ~‑7% sotto la media quinquennale per effetto di shock climatici ripetuti. Francia ai minimi dal 1957, Spagna ai minimi da 30 anni, mentre l’Italia cresce di circa l’8% e torna primo produttore mondiale.
• Italia: vendemmia 2025 in crescita ma “magazzino pieno”
  Assoenologi–Ismea–Uiv stimano una vendemmia 47,4 Mhl (+8% vs 2024), qualità definita buona/ottima, che si somma a scorte stimate 36–37 Mhl in cantina: l’equivalente di quasi due annate a inizio campagna, con pressione soprattutto su IGP e vini generici.
• Prezzi: uve molto differenziate, sfuso fermo ma debole a/a
  • Uve Nord Italia: in Piemonte (CCIAA Cuneo) il Nebbiolo da Barolo quota 2,42–2,71 €/kg, Barbaresco 1,71–2,16 €/kg, Moscato per Asti/Moscato d’Asti 1,15–1,21 €/kg, Barbera d’Alba 0,90–1,18 €/kg.
  • Veneto/Lombardia: BMTI rileva calo vs 2023 per uve Amarone (‑13%), Valpolicella (‑8%) e Prosecco Conegliano-Valdobbiadene (‑9%), in controtendenza +5% Franciacorta e +7% Lugana.
  • Italia centro‑sud: listini citati al 12/10 mostrano Sangiovese ≈26‑30 €/q, Merlot/Cabernet ≈28‑30 €/q, Sagrantino DOCG ≈100‑140 €/q, spesso +30% a/a per alcune denominazioni di pregio.
  • Sfuso: i dati Ismea indicano mediamente 4,15–4,50 €/ettogrado per rossi comuni e ≈5,36 €/ettogrado per bianchi, stabili settimana su settimana ma, su alcune voci, fino a ‑20% vs 2024; a livello globale bulk medio ≈0,78 €/L (+2,1% vs anno precedente) con scambi deboli.
• Export & domanda: più valore che volumi, trade molto polarizzato
  Il report OIV sul 2024 conferma Italia, Spagna e Francia al 55% dei volumi e 63% del valore mondiale, con l’Italia che nel 2024 è tornata a crescere (+3,2% vol, +5,6% valore, spinta dallo spumante). Allo stesso tempo emergono hub di riesportazione (≈13% delle esportazioni globali), Champagne in calo ‑9,2% export nel 2024 e un forte rimbalzo premium dell’Australia in Cina (+41% valore export, prezzo medio 23 €/L), a fronte di cali nei mercati tradizionali.
• M&A: forte attività su marchi premium, tech e sbocco USA
  In Italia il 2025 vede Tenuta Ulisse (White Bridge) acquisire Montevetrano (Campania high‑end) dopo l’ingresso in Cirelli, a costruire un polo centro‑sud di vini premium; il Fantini Group (Platinum Equity) compra la spagnola Venta la Vega; in Piemonte il progetto Tellus investe ~20 mln € rilevando Cascina Alberta e Cascina Cà Rossa in Langhe–Roero; il gruppo Argea diventa anche importatore USA con l’acquisizione di WinesU. Negli USA WarRoom Cellars acquista lo storico brand SIMI, mentre in Grecia Kir‑Yianni rileva Domaine Sigalas a Santorini.
• Regole & etichette: più compliance e digitale, rischio sanzioni
  Dopo l’introduzione obbligatoria di ingredienti e valori nutrizionali e delle informazioni ambientali sugli imballaggi (fine periodo transitorio UE), nel 2025 si rafforzano i focus su etichette digitali (QR) e corretta etichettatura ambientale: portali specialistici e un recente webinar legale ricordano che errori possono portare a sanzioni fino a 25.000 €, spingendo le cantine a rivedere in blocco grafica, QR e back‑label.
• Premi & innovazione: Italia ben visibile nelle classifiche, boom enoturismo & tech
  Wine Spectator ha pubblicato la Top 100 2025 (Italia nuovamente molto presente, dopo che nel 2024 il Barolo Albe 2020 di G.D. Vajra era entrato in Top 10); Wine Enthusiast dedica la “Top 100 Best Buys 2025” a 17 etichette italiane (Saracco, La Raia, ecc.), confermando il posizionamento qualità/prezzo. Intanto il fondo Performant Capital entra in Wine Suite, CRM italiano già adottato da oltre 500 cantine, per creare una piattaforma globale vino‑tech; un’indagine Fine Italy segnala che il 77% delle imprese vitivinicole italiane ha investito in enoturismo negli ultimi tre anni, e progetta ulteriori investimenti in sostenibilità e accoglienza; sul fronte architetturale‑green, la nuova Quinta de Adorigo in Douro (Portogallo) diventa benchmark di cantina low‑energy integrata nel paesaggio.

Radar M&A – vino & cantine (focus ultimi mesi)

Mini box “Prezzi & Vendemmia”

Vendemmia 2025 – Italia & mondo

• Italia
  • Produzione stimata 47,4 Mhl (+8% vs 2024), qualità medio‑alta, con qualche correzione al ribasso possibile in aree colpite da caldo e siccità.
  • Giacenze pre‑vendemmia ≈36–37 Mhl: tema centrale 2025‑26 è gestione stock più che capacità produttiva.
• Mondo
  • OIV: 232 Mhl (+3% vs 2024 ma ‑7% vs media 5 anni), terzo anno consecutivo sotto media per eventi meteo estremi (siccità, piogge torrenziali, gelate).

Prezzi uve – snapshot 2025

• Piemonte (Cuneo, €/kg):
  • Nebbiolo per Barolo 2,42–2,71; Nebbiolo per Barbaresco 1,71–2,16; Moscato per Asti/Moscato d’Asti 1,15–1,21; Barbera d’Alba 0,90–1,18.
• Veneto/Lombardia (variazioni vs 2023):
  • Amarone/Recioto ‑13%, Valpolicella ‑8%, Prosecco Conegliano‑Valdobbiadene ‑9%; in controtendenza Franciacorta +5%, Lugana +7%.
• Centro‑Sud (esempi listini 2025):
  • Sangiovese ~26‑30 €/q, Merlot/Cabernet ~28‑30 €/q, Sagrantino DOCG ~100‑140 €/q, con aumenti fino a +30–50% vs 2023 in alcune denominazioni di nicchia.

Prezzi vino sfuso

• Italia – all’origine
  • Rossi/rosati comuni: ≈4,15–4,50 €/ettogrado, stabili settimana su settimana, con cali significativi su alcune voci rispetto al 2024 (anche ‑20%).
  • Bianchi comuni: ≈5,36 €/ettogrado, stabili, con correzioni più limitate (‑4% a/a).
• Bulk globale
  • H1 2025: prezzo medio ≈0,78 €/L, +2,1% annuo ma con volumi scambiati deboli: domanda prudente, uso del prezzo più come leva di selezione clienti che di crescita volumi.

Eccoti un aggiornamento operativo sul settore vitivinicolo (Italia & mondo) aggiornato al 20 novembre 2025, pensato per supportare decisioni di acquisizione, dismissione e posizionamento industriale.

Report vitivinicolo del 20 novembre 2025

Punti chiave

• La OIV segnala che la produzione mondiale 2025 è stimata a circa 232 Mhl, -7% rispetto alla media quinquennale, nonostante una lieve ripresa rispetto al minimo 2024.
• In questo contesto, l’Italia si distingue: produzione prevista per il 2025 per circa 47,4 Mhl, ossia +8% vs 2024, e +2% circa rispetto alla media quinquennale.
• Le esportazioni italiane nei primi sei mesi del 2025 registrano un +2,1% in volume e +1,5% in valore (circa 703,5 milioni litri / €2,8 mld) secondo dati aggiornati al 16 novembre.
• Il mercato del vino sfuso (bulk) conferma un volume in calo (~‑2,3% nella 1H 2025 vs 1H 2024) ma prezzo medio stabile/in leggera crescita (+2,1% fino a ~€0,78/litro) grazie a qualità e bilanciamento offerta‑domanda.
• Le giacenze italiane restano un fattore di rischio: produzioni in aumento + stock precedenti, consumo stagnante nei mercati maturi → potenziale pressione sui margini dei vini generici.
• L’attività M&A nel settore vino registra ancora un livello ridotto: scarsità di compratori, surplus di venditori e focus su operazioni strategiche più che su dimensione pura.
• Ranking e premi: nella classifica The World’s Best Vineyards 2025, l’Italia vede sei aziende già tra la posizione 51‑100, confermando la centralità del “territorio + esperienza” come leva premium.

Radar M&A

Prezzi & Vendemmia

• Produzione Italia 2025 stimata ~47,4 Mhl (+8% vs 2024), con possibili revisioni verso ~44 Mhl. Qualità segnalata “buona‑eccellente”.
• Prezzi uve / vino sfuso in Italia: ad esempio in Umbria: Sangiovese ~€26‑30/100 kg; Merlot/Cabernet ~€28‑30/100 kg; Sagrantino DOCG ~€100‑140/100 kg.
• Prezzo medio vino sfuso a livello nazionale: ~€0,78/litro (bulk), +2,1% vs periodo precedente, ma volumi in calo.
• Note agronomiche: raccolta anticipata in molte zone (per effetto calore/anticipo maturazione), grappoli sanissimi in gran parte delle regioni italiane.

 (Italia & mondo – per scelte di acquisizione, dismissione, posizionamento).

Report vitivinicolo — 19 novembre 2025

Punti chiave

• In Italia la vendemmia 2025 è stimata intorno a 47,4 Mhl (+8 % vs 2024) secondo Assoenologi‑UIV‑ISMEA, con rese registrate buone‑eccellenti.
• Tuttavia, la OIV segnala per il 2025 una produzione mondiale stimata in calo rispetto alla media quinquennale, con l’Italia che fa eccezione positiva nel panorama globale.
• Il mercato del vino sfuso (bulk wine) in Italia mantiene un prezzo medio stabile a circa €0,78/litro (+2,1 % su periodo precedente), ma con volumi in calo e giacenze già elevate.
• Le esportazioni italiane mostrano una crescita selettiva: nel primo semestre 2025 il valore ha segnato +1,5 % e i volumi +2,1 % per le principali destinazioni, ma con deterioramento del prezzo medio, specialmente verso gli USA.
• Le giacenze in Italia rappresentano un «elefante nella stanza»: il surplus di stock unito a produzione in aumento genera forte rischio pressione sui segmenti generici e basso valore.
• Sul fronte M&A e strumenti finanziari, cresce l’utilizzo di strumenti innovativi (es. bond garantiti su stock viti‑vino) da parte di aziende vinicole italiane.
• Il contesto strategico suggerisce che il valore oggi si crea più sull’asset digitale, sul canale, sulla qualità e sull’export premium piuttosto che sulla mera crescita volumetrica — un cambiamento cruciale per chi opera in acquisizioni/dis‑missioni.

Radar M&A

Prezzi & Vendemmia – mini box operativo

• Uva Sangiovese in Umbria: ~€26‑30/100 kg; Merlot/Cabernet ~€28‑30/100 kg; Sagrantino DOCG ~€100‑140/100 kg (dato ottobre)
• Uve Veneto/Vicenza DOC: ~€40‑60/quintale per bianco/rosso (dato ottobre)
• Vino bulk in Italia: ~€0,78/litro (+2,1 % sul periodo precedente) ma mercato poco attivo e scambi deboli.
• Produzione Italia 2025: ca. 47,4 Mhl (+8%), ma revisione prudente verso ~44 Mhl in alcune letture.
• Nota operativa: con stock elevati e crescita produttiva serve un’attenta gestione del magazzino e della segmentazione (premium vs generico) per evitare erosioni di margine.

 (Italia & mondo – per scelte di acquisizione, dismissione, posizionamento)

Report vitivinicolo del 18 novembre 2025

1. Punti chiave 2025 (snapshot)

• Produzione & vendemmia Italia 2025
  • Stima congiunta Assoenologi–Ismea–UIV: 47,4 Mhl (+8% vs 2024), annata definita “ottima” sul profilo qualitativo.
  • Lettura alternativa Legacoop: stima più prudente ~44 Mhl, considerata più realistica a vendemmia quasi conclusa.
• Giacenze: il vero elefante nella stanza
  • Al 31 ottobre 2025 i magazzini italiani registrano 44,5 Mhl di vino (quasi una vendemmia intera), +23,8% vs 30/09 e +5,2% vs 31/10/2024.
  • Oltre il 62% delle scorte è al Nord → rischio forte di pressione su sfuso e doc generiche.
• Bulk wine: prezzi che reggono, domanda che no
  • Mercato globale bulk H1-2025: valori stabili (-0,3%) con prezzo medio ~0,78 €/L (+2,1%) nonostante volumi in calo.
  • In Italia, report recenti confermano ~0,78 €/L e “scambi deboli, domanda prudente, giacenze elevate”.
• Export Italia: crescita selettiva, non generalizzata
  • Alcune analisi su H1-2025 indicano +1,5% valore / +2,1% volume sulle 12 principali destinazioni; l’anno però è irregolare per mercati e categorie.
  • I nuovi dazi USA al 15% possono costare >300 M€ anno alle aziende italiane, con impatto forte su Prosecco, Pinot Grigio, Moscato e rossi toscani.
• Innovazione come discriminante di valore
  • Studi 2025 confermano crescente uso di IA, remote sensing, automazione in vigneto, cantina ed enoturismo: la componente tech diventa KPI nelle valutazioni industriali e nelle due diligence.

2. Radar M&A (Italia – focus 2H 2025)

3. Prezzi & Vendemmia – mini box operativo

Vendemmia Italia 2025

• Forbice realistica: 44–47,4 Mhl, con consenso su qualità buona-ottima ma forte eterogeneità per area.
• Messaggio di sostanza: non è la quantità il problema, ma come posizionarla in un contesto di consumi fermi e magazzini pieni.

Giacenze

• 44,5 Mhl di vino al 31/10/2025, +5,2% anno su anno.
• Di fatto, il sistema ha in pancia quasi due vendemmie tra stock e nuovo raccolto.

Prezzi uve / bulk (flash)

• Umbria (ottobre):
  • Sangiovese 26–30 €/q, Merlot/Cabernet 28–30 €/q, Sagrantino DOCG 100–140 €/q, con forti correzioni verso il basso vs 2023.
• Veneto / Vicenza DOC: uve 40–60 €/q per bianco/rosso DOC.
• Bulk Italia: ~0,78 €/L, “mercato poco attivo, pressione sui volumi”.

4. Lettura strategica per acquisizione / dismissione / posizionamento

Ti sintetizzo le implicazioni chiave come se dovessi valutare un dossier M&A o riorganizzare un portafoglio cantine:

1. Multipli da maneggiare con cura
   • Con 44,5 Mhl in cantina e vendemmia abbondante, pagare multipli su logiche di “crescita volume” è poco difendibile.
   • Ha senso premiare: brand equity, segmenti premium/DOP, capacità export, livello di digitalizzazione e automazione, non i meri ettolitri.
2. Asset “pieni di vino” ≠ asset ricchi
   • Stock elevati oggi sono un rischio di working capital, non una garanzia:
     • Serve piano chiaro di smaltimento intelligente (blend, canale B2B, export opportunistico)
     • E, in parallelo, ridisegno gamma per non replicare lo stesso problema nel 2026.

3. Tecnologia e canale diventano driver di prezzo nei deal
   • Operazioni come Tannico–Castel mostrano che il valore si sposta verso:
     • controllo del cliente finale (dati)
     • capacità di fare pricing e assortimento dinamico
     • e asset tecnologici integrabili nella filiera.
   • Nelle cantine target, chiedersi: quanto vale la parte digitale rispetto agli ettari?
4. Export: diversificazione obbligata
   • Dazi USA e volatilità macro obbligano a:
     • rivedere mix Paesi (rafforzare Nord Europa, Canada, APAC, mercati emergenti)
     • ripensare il ruolo del bulk come leva tattica (contratti spot/medio termine) e non come unica valvola di sfogo.

5. “To-do list” per un board nei prossimi 6–9 mesi

• Per chi compra (buyer industriale o fondo):
  • privilegiare target con brand forti, export sano, mix premium, basso rapporto stock/fatturato, investimenti già avviati in IA/automazione.
  • scontare il rischio overstock nei multipli, costruendo earn-out legati a riduzione scorte e crescita margine, non solo fatturato.
• Per chi vende o cerca partner:
  • ripulire il profilo: piano scorte, ridisegno gamma, KPI di marginalità per etichetta, roadmap digitale (CRM, D2C, e-label ben gestiti).
  • presentarsi come piattaforma pronta (processi, governance, dati), non come “cantina piena di vino”.
• Per consorzi e territori:
  • evitare la guerra al ribasso sul prezzo del generico;
  • puntare su discipline di resa, segmentazione chiara, storytelling credibile, supportate da dati e non solo da retorica di territorio.

Ecco un aggiornamento concentrato e operativo per il settore vitivinicolo, utile a orientare decisioni strategiche di acquisizione, dismissione o posizionamento.

Report vitivinicolo del 17 novembre 2025

Bullet points

• Le esportazioni italiane di vino nei primi otto mesi del 2025 registrano un calo del ‑2,9 % in volume (≈ 1,37 mld litri) e del ‑1,9 % in valore (≈ 5 mld €) rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
• Nel primo semestre 2025, secondo il report delle 12 principali destinazioni internazionali, l’Italia segna un +2,1 % in volume e +1,5 % in valore per le esportazioni vinicole.
• Il mercato mondiale del vino sta attraversando un calo dei volumi di consumo e produzione ai livelli più bassi da decenni: la crisi dei numeri è compensata dalla crescita selettiva del premium.
• A livello tecnico/produzione: per il vino sfuso in Italia, nel 1H 2025, prezzo medio indicativo ~ 0,78 €/litro (erano +2,1 % rispetto al periodo precedente) ma con domanda debole.
• Per la vendemmia italiana 2025: iniziale stima ~47,4 Mhl (+8 % vs 2024), ma alcune revisioni portano la previsione verso ~44 Mhl; la qualità generale è segnalata come “buona‑eccellente”, ma persistono incertezze meteo e rischi squilibrio offerta/domanda.
• Nell’ambito tecnologico e digitale: uno studio accademico evidenzia come l’IA (machine learning, visione artificiale) stia emergendo come leva strategica nella viticoltura, produzione e enoturismo.
• Un’operazione significativa di M&A: il Gruppo Groupe Castel (via la controllata CASTEL‐Vins) ha acquisito il 100 % della piattaforma italiana di e‑commerce vini Tannico, precedentemente controllata da Campari Group e Moët Hennessy.

Radar M&A

Prezzi & Vendemmia

• Prezzo medio vino sfuso Italia (1H 2025): ~ 0,78 €/litro, +2,1 % rispetto al periodo precedente.
• Listini uva in alcune aree: ad esempio, in Veneto/Vicenza per uve DOC ~ 40‑60 €/q.– (premium biologiche più alte) e in Pavia Barbera DOP ~ 48 €/q (range €40‑55/q) – andamento in generale al ribasso rispetto agli anni precedenti.
• Scorte Italia: al 31 ottobre 2025 giacenze di vino ~ 44,5 Mhl (+23,8 % rispetto al 30 set 2025; +5,2 % vs 31 ott 2024) – segnala sovraccumulazione potenziale.
• Vendemmia Italia 2025: stime iniziali ~47,4 Mhl (+8 % vs 2024) ma revisione verso ~44 Mhl; qualità segnalata buona–eccellente ma attenzione a meteo e domanda.